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永安行股吧分析

作者:股票术语 来源:股票操作 浏览: 【 】 发布时间:2020-12-03 15:34:27 评论数:

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A股缘何杀跌?或系两大因素共振…后市机构这样看原创 吴少龙10月最后一交易日,行股析A股未能顶住外围压力,行股析高开低走。截至收盘,上证指数、深证成指、创业板分别下跌1.47%、2.09%、1.63%。随着A股收盘,欧洲市场陆续开盘并延续下跌趋势,截至发稿,欧洲斯托克600指数跌0.6%,德国DAX30指数跌1.5%,法国CAC40指数跌1.1%,英国富时100指数跌0.7%。除了外围的压力,受累于三季报的发布,A股不少业绩不及预期的个股开始大幅杀跌,这也是拖累A股整体下跌的另一主要原因。展望后市,市场分析指出,当前市场从短期来看,呈现出低风险偏好+板块轮动+存量博弈的特征,近期多因素扰动使得市场略显谨慎,短期出现震荡加剧,但从中长期来看,资本市场建设加速,叠加机构资金持续流入,继续看好市场中长期表现。外围大幅下挫引恐慌 A股尾盘震荡下跌▲▲▲受疫情二次加速蔓延影响,欧美股指近期连续大幅下挫,也对A股市场造成了恐慌的影响。A股上午延续昨日的韧性,围绕昨日收盘价小幅震荡。午后,A股终于未能抗住压力,震荡下行,截至收盘,上证指数、深证成指、创业板分别下跌1.47%、2.09%、1.63%。两市总成交8708.42亿元,环比增加905.71亿元。个股方面,今日两市552只个股股价上涨,3415只个股股价下跌。、随着A股收盘,欧洲市场陆续开盘并延续下跌趋势,截至发稿,欧洲斯托克600指数跌0.6%,德国DAX30指数跌1.5%,法国CAC40指数跌1.1%,英国富时100指数跌0.7%。美股方面,截至记者发稿,美股期指探底后跌幅收窄,标普500指数期货跌1.7%,道指期货跌近1.7%,纳指期货跌逾2.1%。大型科技股盘前普跌,苹果跌逾5%,微软跌近2%,英特尔、波音均跌逾1%。机构百瑞赢指出,外围市场加剧震荡,午后美股期货大幅跳水,亚洲市场都受到较大影响。容维证券也表示,总的来看,10月市场先扬后抑,成交量始终未能有效放大,无法持续上涨走势,导致股指遇到压力后连续调整,欧美股指近期连续大幅下挫,也对A股市场造成了恐慌的影响。从盘面来看,申万28个行业全线下跌,纺织服装、食品饮料、轻工制造等行业跌幅靠前。概念板块方面,创业板低价股、生物育种、乡村振兴等概念跌幅靠前;连板、国家大基金、中芯国际相关概念等板块涨幅居前。业绩不及预期个股遭大幅杀跌▲▲▲除了外围的扰动,前期部分累计了巨大涨幅的个股因业绩未达预期,股价遭到大幅杀跌,进一步拖累A股向下。这其中,伊利股份就是今日的代表。早盘,伊利股份低开低走封死跌停直至收盘。截至收盘,公司股价收报39.73元,成交金额53.7亿元,较前一交易日蒸发268亿,跌停封单高达8.77万手。10月29日晚间,伊利股份发布2020年三季报,报告期内实现营收737.7亿元,同比增长7.42%;实现归母净利润60.24亿元,同比增长6.99%。虽然伊利第三季度实现营收262.42亿元,同比增长11.2%;净利润22.89亿元,同比增长23.7%。但是,与第二季度相比,伊利营收和净利增速均出现明显放缓,这也引起部分投资者的担忧。伊利股份的跌停,带崩了整个乳业板块。截至收盘,乳业指数大跌4.17%,除了伊利股份,燕塘乳业、光明乳业、西部牧业、天润乳业等个股跌幅也超过5%。类似的情况还发生在白酒、猪肉等多个消费板块;同时,昨夜苹果季报显示,iPhone销售不如预期,今日苹果板块也走软。约57亿北上资金出逃▲▲▲北上资金方面,今日北向资金合计买入成交494.92亿元,卖出成交551.65亿元,合计成交额1046.57亿元。全天成交净卖出56.73亿元,其中,沪股通合计成交额444.51亿元,成交净卖出39.37亿元;深股通合计成交602.07亿元,成交净卖出17.36亿元。从近30日资金流向来看,北上资金自9月21日开始,呈现持续净流出态势。本周累计净流出83.37亿元,其中沪股通净流出58.34亿元,深股通净流出25.03亿元。机构看后市:短期或震荡加剧▲▲▲今晚,上市公司三季报即将完成披露;而另一方面,海外疫情影响仍有较大不确定性,在此背景下,A股能否继续走出独立行情呢?国泰君安研究所所长黄燕铭预测,今年年底之前,A股市场仍然是3100点到3500点横盘振荡的格局。大盘向上,主要是无风险利率造成的,无风险利率短期内也不会贡献新的力量。所以在未来几个月的时间里面,看不到大盘快速上升或者快速下跌的理由。上市公司盈利修复暂时看不到进一步上调空间,下一阶段投资重点在可选消费、出口、科技等领域。天风证券指出,目前大盘系统性风险较小,积极寻找结构性的机会布局。中长期,看好行业景气趋势能够延续的新能源车产业链,工程机械,军工以及消费电子等板块。中信建投首席策略分析师张玉龙(金麒麟分析师)认为,在经济仍然保持温和复苏的情况下,流动性保持中性,市场将维持震荡格局。对于绝对收益的投资者,建议维持中性的仓位,对于相对收益的投资者,均衡配置成为主要的策略,静待市场出现新的变化。从短期来看,无论是成长行业还是金融周期、消费等板块,都存在着一定的瑕疵,行业配置的机会不明显。从长期来看,十四五规划和经济转型升级的方向仍然值得关注。和信投顾表示,市场当前面临巨大挑战,前期的板块轮动演变成了轮流杀跌,白马股沦陷后题材股也成为砸盘的主力军。资金面,市场利率维持在高位,之前市场预期的大放水落空。基本面,宏观经济的复苏力度不足以支撑市场全面反弹,上市公司三季度报炸雷频率可能高于二季度的水平,部分白马股的前期炒作提前透支了业绩利好,一旦打脸后果就是滑铁卢。消息面,14部门联合发文19条措施力挺扩内需促消费的政策能解读为利好,但背后可以看出经济的颓势。外围市场虽然有一定企稳不过风险犹在,并且有加剧的迹象,随时有可能再次暴跌,综合多方因素考量当前都不利于行情的发展。源达投顾认为,当前市场从短期来看,呈现出低风险偏好+板块轮动 +存量博弈的特征,近期多因素扰动使得市场略显谨慎,短期出现震荡加剧,但从中长期来看,资本市场建设加速,叠加机构资金持续流入,继续看好市场中长期表现。因此,短期震荡不改长期预期,耐心等待趋势近一步明朗。市场在内外部扰动因素逐渐消退之后,有望在多重共振下开启反弹行情。从巴菲特投资比亚迪,吧分我们可以学到什么?原创 陈嘉禾最近,吧分随着新能源汽车龙头比亚迪股价上涨,美国价值投资大师沃伦·巴菲特在2008年对比亚迪的一笔投资,暴赚近19倍,再次回到人们的视野。在2008年10月,比亚迪股份(01211.HK)在香港市场发布公告,巴菲特控股的MidAmerican Energy公司以每股8港元的价格,认购了比亚迪股份2.25亿股股份。这里就让我们来看看,我们能从巴菲特的这笔交易中,学到哪些有用的投资本领。需要说明的是,在2008年9月24日,香港股票市场的比亚迪股份当时股价为8.03港元,和巴菲特入股的8港元相差无几,因此我们基本可以用这一天作为巴菲特当时入股价的近似参考,用来进行之后复权价格的计算,以便计算比亚迪股份后来复权股价的涨跌幅和估值变动。从善如流首先,需要指出的是,这笔交易应该不是巴菲特本人的决策,而是来自查理·芒格的手笔。芒格曾经对媒体表示,“比亚迪并不是巴菲特所熟悉的公司类型。”但是,巴菲特听从了芒格的建议,决定作出了这笔投资。从这里,我们可以看到大师的第一个特质:在投资中绝不固执己见,而是哪怕到了七八十岁的年纪,在常人往往已经陷入自己一辈子的习惯中无法自拔时,仍然能做到从善如流、择贤是从。买得便宜非常重要现在,中国市场上的许多投资者,说起股票来常常会说:不要买便宜的公司,而是要买贵的公司。因为便宜的公司必然比较差,贵的公司自然有贵的道理。一个公司能跟上潮流才会变得贵,投资就是要跟上潮流,而不要买那些被时代抛弃的便宜货。尽管这些理论听起来好像头头是道,但是实际上却完全站不住脚。对任何一笔交易,付出更少的价格,永远是价值投资的精髓。而人弃我取、人取我与,永远是价值投资者战胜市场的法宝。在巴菲特对比亚迪的这笔赚了19倍的投资中,我们就可以看出端倪。从2008年9月24日到2020年10月29日,比亚迪股份的前复权股价从7.81港元(该前复权股价基本相当于巴菲特当时8港元的买入价),上涨到了156.6港元,股价变为原来的20.1倍。那么,这20.1倍的股价变动中,有多少是从估值变动来的,又有多少是从基本面变动来的呢?根据Wind资讯数据,在2008年9月24日,比亚迪股份的港股股价,对应的PB(市净率)估值是1.3倍。到了2020年10月29日,同一个股票对应的PB估值是6.3倍,是12年前估值的4.7倍。而用20.1除以4.7,我们可以轻松得到之间对应净资产的变动,是4.3倍。也就是说,在这笔12年股价上涨到原来20倍的交易中,巴菲特从估值变动上赚到了4.7倍的钱(姑且不论巴菲特实际上没有卖出,这里我们仅以他的账面波动计算),而从基本面变动上赚到了4.3倍的钱,甚至少于估值变动所带来的收益。看到这里,我们还能说,投资的估值不重要吗?对于一家有着广阔新市场前景、优秀技术和勤奋管理层的新能源公司来说,比亚迪股份在2008年1.3倍PB的交易价格,绝对不能算贵。甚至和今天内地市场上动辄出现的10倍、乃至20倍的PB估值比较,可以算得上是非常便宜。由此,也网站源码可以看出巴菲特对买入估值的挑剔。尽管这笔交易主要由芒格所促成,但是可以看到,巴菲特也没有在估值上给出了太大的让步。其实,从近20年里巴菲特在亚洲所做的几笔交易中,包括买入中国石油H股的股票、买入韩国埔项制铁的股票、买入日本最大的5家贸易公司等等,我们都不难看到“低买、高卖”的投资技巧。对于近千亿美元身家的投资大师来说,买卖的价格和估值都如此重要,我们市场上的投资者,又怎么能得意洋洋地宣称“我们投资不看估值”呢?绝不追高:比亚迪曾经是一只怂股在市场上的许多投资者,往往喜欢追逐热门的股票。如果一个股票过去3个月涨了30%,那么它看起来有点吸引力。如果3个月里涨了50%,那么它值得研究。而如果一个股票在过去半年里涨了200%,那么不少投资者可能想都不用想,就会感受到买入的冲动。但是,当巴菲特在2008年买入比亚迪股份的时候,比亚迪股份的股票却是一只经典的怂股。当时,这家公司的股价从2007年10月31日的18.09港元,跌到2008年9月24日的7.81港元,跌幅达到57%。(此处为前复权价格,因此2008年9月24日的7.81港元前复权价格,基本相当于当时巴菲特买入的8港元)在这家公司的股票下跌了57%以后,巴菲特在芒格的建议下,花大手笔买入了这家公司。反过来,看看今天的市场,我们的投资者有多少在那些下跌了一半以上的股票里掘金?又有多少人在追高最近的大热门股?义在利先:对短期利润视而不见对于巴菲特在2008年买入的比亚迪,市场上最大的一个疑惑就是,为什么在2009年的大涨中,他不把比亚迪的股票卖了?在2009年10月23日,比亚迪股份的股价涨到83.11港元(以2020年10月29日计算的前复权价格),是巴菲特买入价格、即7.81港元前复权价格的10.6倍。彼时,比亚迪的PB估值也飙升到了13.8倍。对于这样一笔一年赚了9倍的交易,为什么巴菲特不卖?有人也许会说,战略投资往往有限售。但是,根据当时比亚迪公司的公告,“认购股份于其后销售或出售时,不须面对任何禁售限制或任何其他限制。”这也就是说,巴菲特的股票在当时是并没有限售的。另一种解释,是巴菲特买的太多了,卖不掉。但是,比亚迪股票在当时的高价持续了整整半年,而从2009年10月23日到2010年4月7日、也就是股价的高位区域里,根据Wind资讯的数据,成交金额达到整整502亿港币。对于巴菲特18亿港币的买入金额来说,这个成交量足以让他从容的卖掉自己的持仓。一般来说,有经验的交易者都知道,卖掉成交量10%的持仓并不算太难,而18亿港币只占502亿港币的3.6%。还有一种解释,是巴菲特非常看好比亚迪的未来,即使赚了10倍都不卖。但是,从比亚迪公司后来的股价走势上,可以看到这种解释其实不太站得住脚。在2009年的股价高点以后,比亚迪公司的港股价格在之后的11年里一直没有再超过这个价格。直到2020年随着股价的一波大涨,股票价格才再创新高。而且,对于任何投资来说,1年赚10倍、公司估值在2009年最高点达到13.8倍PB、107倍PE(Wind资讯数据),都是一个值得卖出的交易。那么,为什么巴菲特不卖呢?难道他糊涂了?巴菲特绝对不糊涂,这是一个生于1930年、在资本市场的起起落落里打拼了无数个春秋,从盈亏的血海刀山里走出来的人。我们都能看到的、以及被后来十几年股价证明了的、明显的卖出机会,这样一个经验老道的人,不至于看不到。巴菲特没有卖出的唯一可能,来自于他和芒格对投资中的企业家精神的理解。一方面,对于巴菲特来说,当时他投资比亚迪的投资额大概相当于当时的2.3亿美元。而在2009年,伯克希尔哈撒韦公司的总资产就达到2000亿美元,巴菲特本人的净资产大概在400到500亿美元。也就是说,比亚迪并不是巴菲特的一个大头寸。客观的说,在一个不大的头寸上,贯彻涵盖企业家精神的投资,相对比较容易。如果说巴菲特的总资产在一年内翻了10倍、而他在极度昂贵的估值下还不卖出,相对来说就更难理解。而另一方面,在巴菲特中后期的投资中,他“伴随企业共同成长”的理念,开始替代早期的“纯粹买卖资产”的理念。在这一理念下,巴菲特提出了许多伴随企业成长的行动纲领,包括“买入以后绝不干涉企业运营”、“做企业最好的陪伴者”、“帮助企业家的商业成长,而不是只赚金融利润”,等等。在这一伴随着企业家精神的投资宗旨之下,当巴菲特在2008年买入了王传福的比亚迪公司一部分股份以后,他一定是看中了比亚迪这家企业、和其中蕴含的企业家精神。(巴菲特在一些场合也表达过类似的言论。)客观来说,同时由于这不是一个太大的头寸,因此在面对短期到来的10倍涨幅时,巴菲特选择了商业中共同成长的义、而不是金融投资中的利,也就可以理解了。卖出这个赚了哪怕10倍的头寸,对巴菲特来说是九牛一毛,但是对比亚迪来说,却是缺少了一位重量级的财务支持者。在自己的小利、和朋友的大义之间,巴菲特选择了义。在历史上,选择义的商人,绝不止巴菲特一个。在南怀瑾先生非常推崇的韩国历史小说《商道》里,18到19世纪的朝鲜权臣朴宗庆,在宴会上问自己的宾客:“有谁知道,每天进出平壤城崇礼门的,一共有多少个人?”大家众说纷纭,但是没人说得准。后来,一代大商人林尚沃说,只有两个人:一个是利、一个是害。这些人要不对大人你有利,要不有害,仅此而已。朴宗庆非常满意,便问林尚沃,那你是姓利还是姓害?林尚沃说小人既不姓利、也不姓害,小人姓义。我永远与大人休戚与共,无论利害。由此,林尚沃通过朴宗庆,成为了朝鲜的一代巨商。在历史上,林尚沃确有其人。而有意思的是,这位毕生贯彻“义在利先”的朝鲜巨商林尚沃,死时身边只留下20元,其余财产全部捐献给了国家。而沃伦﹒巴菲特也承诺要把自己99%的遗产捐献给慈善基金。这两位成功的商人之间,远隔数百年的时空,却又如此相似,实在发人深省。从巴菲特对比亚迪的投资中,我们可以学到如此众多的价值投资理念。这些理念中,没有一条和今天我们在市场上看到的“追热点、炒估值”相吻合,却给价值投资大师带来了实实在在的财富。而在获得了这些财富之后,巴菲特却又没有将这些财富用在个人享受上,而是让它们流向真正对人类社会有益的事业。

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15%,永安原油再现暴跌!永安又出大事了?张利静 马爽在平稳了一段时间后,曾经历“史诗级”暴跌的油价再度重挫。截至10月30日16:09,WTI原油期货本周累跌近10%,布伦特原油期货同期跌近9%,双双重回40美元/桶下方。国内原油期货跌幅更是惊人,原油期货主力合约本周跌幅累计已逾15%。WTI原油期货主力合约周跌幅布伦特原油主力合约周跌幅国内原油期货主力合约周跌幅数据来源:文华财经3月惊魂会否再上演?不只原油,国内期货市场上,能化系品种也多数遭到抛售,原油“近亲”品种跌幅更惨。文华财经数据显示,本周以来,燃料油、LU、沥青期货主力合约分别累计下跌了13.20%、11.29%、8.57%,均创出阶段新低。29日国内期市夜盘交易时段,原油期货主力合约一度跌停,创下2018年3月底该合约上市以来新低221.9元/桶。30日下午收盘后部分国内能化期货涨跌情况数据来源:文华财经今年3月-4月,原油价格史诗级暴跌,引起资本市场一系列负面反馈,这一次油价大跌,原因又何在呢,会否同样引起负反馈?美尔雅期货能化分析师黎磊向中证君表示,本轮国际油价下跌,利比亚复产是导火索,欧洲封城是压死油价的“最后一根稻草”。10月23日,利比亚各方签署停火协议,利比亚国家石油公司计划4周内将原油产量从50万桶/日提高至100万桶/日,在全球原油供需紧平衡的状态下,利比亚增产增加了全球原油库存压力,成为本周油价下跌的导火索。紧接着,10月29日,因疫情蔓延,法国、德国采取新的封锁措施。欧洲两大经济体以封锁来遏制疫情蔓延,直接让原油需求复苏陷入停滞状态,市场恐慌情绪再次蔓延,油价跌破震荡区间下沿,形成下跌趋势。卓创资讯原油分析师朱光明向中证君表示,此次原油价格重挫与3月大跌情况截然不同。一方面,市场习惯了疫情的演变,加之对疫苗抱有希望,市场表现相对理性;另一方面,3月原油市场价格战是重大利空,而现在沙特减产托市,供应端情况不同,且沙特也不会再次放任油价继续大跌。因此,3月份走势只是短时深跌,此次可能是基于需求疲软的缓慢下跌,不过美国原油在35美元/桶附近均在较强的支撑,因此进一步下跌空间比较有限。油价低迷的日子或许不会太久。美尔雅期货能化分析师黎磊向中证君表示,11月份,法国和德国采取的封锁措施打破了原油市场的平衡,此前预计四季度原油将处于供不应求阶段。但在欧美疫情冲击下,11月份原油市场可能转为短期过剩状态,所以油价岌岌可危,预计将持续下跌之势。但经历过二季度疫情的冲击后,全球各国对新冠病毒有了成熟的防疫措施,法国计划在一个月内把疫情势头控制住了。到了12月份,欧洲国家放松封锁措施,经济恢复活力,原油需求逐步恢复,油价将获得反转动能。另一方面,11月30日至12月1日欧佩克+将召开部长级减产会议,11月份的油价大跌将促产油国采取措施拯救油价,因此看多12月及2021年油价。出行成本将下降东方不亮西方亮。原油大跌,对于消费者并不是个坏消息。最受消费者关注的是,随着油价大跌,国内成品油也将再次迎来下调,减轻了人们的出行成本。自10月22日调价后,根据“十个工作日原则”,本次调价窗口将于11月5日开启,最快将于11月6日凌晨(金麒麟分析师)兑现。卓创资讯成品油分析师郑明亚向中证君表示,本计价周期内欧美原油期货价格震荡下跌,国内参考的原油变化率也在负值范围内持续下探。据卓创资讯测算,截至10月29日收盘,即国内成品油本计价周期的第6个工作日,参考原油变化率为-4.23%,对应国内汽柴油价格应下调165元/吨,调价窗口为11月5日24时。郑明亚称:“虽然目前距离此轮调价窗口开启还有4个工作日,但因近期原油价格跌幅较大,且短期内美国刺激法案达成的希望渺茫,而新冠疫情导致美国经济及能源需求疲软,均利空国际原油市场。本轮国内成品油零售限价下调的概率极大。”据了解,截至目前,国内成品油零售限价今年以来共历经20次调整,其中4次下调、6次搁浅、4次上调,6次不作调整。涨跌互抵之后,汽油价格累积下调1780元/吨,柴油价格累积下调1720元/吨,折合成升价后,92#汽油、柴油价格累计分别下调1.40元/升、1.46元/升。若本次成品油零售限价落地,将是年内的第五次下调,将进一步降低消费者的出行成本。航空业迎来好日子?航空公司也将受益于油价大跌。西部证券此前发布的研究报告显示,上半年航空板块上市公司营业收入为 1163.39亿元,同比下降53.56%,扣非后归母净利润合计亏损377.66亿元,同比下降536.07%。虽然上半年航空板块公司上半年营收、净利承压,但油价大跌在一定程度上也减轻了航空公司成本压力。资料显示,燃料支出是物流企业运营成本的重要组成部分,在航空运输中,其成本比例在30%-35%之间,高者接近40%;海运方面燃油成本占据综合成本的45%-55%。这将直接利好航空、航运行业公司。西部证券航空运输行业分析师此前表示,虽然新冠疫情对整个航空业带来的影响是前所未有的,但随着国内疫情得到好转,进入暑运旺季后,叠加航司促销活动,国内民航需求持续恢复,8月底国内客流已接近去年同期九成,中秋、国庆双节也迎来国内出行高峰(金麒麟分析师),航空业二季度最差时刻已过。汇率因素也进一步为航空公司利润好转提供了支撑条件。中金公司研究部董事总经理杨鑫在日前发布的研报表示,航空板块历来是受汇率影响最大的板块之一,主要因为航空公司有美元负债的净敞口。由于会计谨慎性原则,航空公司需要定期计算美元负债的价值,并且将变动幅度计入财务费用中的汇兑损益,从本质上看,汇率对航空公司的业绩影响是非现金的,但由于航空公司本身利润率较低,因此往往汇率的波动会导致航空公司短期业绩的较大波动。杨鑫分析,根据各家航司最新披露的数据,截至2020年6月30日,国航的美元带息负债折合人民币为581亿元,东航为442亿元。人民币兑美元每升值1%,将增厚国航、东航净利润约4.3亿元和3.2亿元。三季度以来,人民币兑美元升值接近4%,单季度预计利好国航、东航净利润约13亿元-17亿元。春秋、吉祥等民营航空对外币负债的管理较为严格,所以业绩对汇率的敏感性较国有航空公司更低。“当前是航空板块盈利和预期的低点,受国内航空需求持续恢复叠加人民币兑美元升值等利好,三季度航司盈利有望环比减亏;当前推荐航空板块的投资机会,中性假设下,预计航空股两年有翻倍机会。”杨鑫表示。证券时报记者 王基名“浓眉大眼”的白马股突然就不香了?在三季报发布之际,行股析市场上频频出现“闪崩”,行股析透过三季报可以发现,这些白马公司并非业绩不好,而是没有“市场预期的好”,或者被认为盈利能力下降,部分公司股价在持续大涨后也遭到机构减持。不过在杀跌之后,机构仍看好相关白马股的长期投资价值。“不及预期”下的杀跌“游戏界茅台”吉比特10月21日至10月23日连续3日大跌,而且期间两天跌停;“医药界茅台”片仔癀10月26日开盘一度触及跌停;涪陵榨菜在10月23日至10月27日,同样连续3个交易日下跌,其中10月23日跌停;“芯片龙头”紫光国微10月21日至27日连续5个交易日下跌19%,其中10月21日跌停;小家电龙头九阳股份10月27日低开后快速闪崩跌停,10月27日至10月30日九阳股份连续4日下跌,跌幅超20%。这些大跌巧合的是,基本都发生在三季报信息发布后,一个重要诱因被认为是“三季度业绩不及预期”。伊利股份、青岛啤酒等白马股发布三季报后,10月30日伊利股份迅速封死跌停,青岛啤酒盘中也一度触及跌停,收盘大跌9.46%。从以上白马股情况来看,部分公司确实出现环比下降或者同比增幅相对二季度下滑较大现象。涪陵榨菜单二季度净利润增幅达50%,第三季度增幅仅为3%;伊利股份与青岛啤酒在三季度同比增幅上均较第二季度有较大下滑,且第三季度业绩数据环比第二季度也有所下降。但整体来看,这些白马股并非业绩不好,而是没有“市场预期的好”,或者被认为盈利能力下降。机构看好长期投资价值部分白马公司遭基金减持被认为是近期下跌的又一重要原因。根据中国基金报的统计,三季度基金对一些个股进行显著减持,其中以长春高新被减持力度最大,二季末共有462只基金重仓该股,但到了三季末,重仓该股的基金数量锐减到278只。长春高新以及恒瑞医药双双退出公募基金前十大重仓股名单。华西策略团队表示,当前白马股的调整主要原因还是由于估值偏高,业绩不及预期。回顾A股历史上的“抱团取暖”,出现最强势、最优质公司补跌的现象,往往是大盘调整接近尾声的一大标志。东吴证券分析称,临近年底公募基金年终排名战即将打响,公募基金历年存在年末“保收益”现象,为保住“胜利果实”,机构一方面会提前对收益较大的个股进行获利了结,同时风格方面也会更趋保守。对于部分白马股发布三季报后出现大跌的情况,机构多继续看好,除了不少券商看好贵州茅台明年业绩以及一季度“开门红”外,其它白马股公司的长期投资价值依然被看好。招商证券对涪陵榨菜三季报点评称“蓄势以待明年”;中信证券对九阳股份三季报点评称“看好四季度增长”;天风证券对吉比特三季报点评称“单季度净利率波动无需过分担忧,四季度及明年压力不大,更多为情绪压力下估值调整”。前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,“白马股出现闪崩,往往是交易性的,并不是白马股本身基本面出了问题,所以长期来看,白马股还是有比较好的投资价值,短期股价的下跌反而产生了一些比较好的抄底机会。”原标题:吧分金融机构的贷款都去哪了?央行报告:吧分房地产贷款增速连续26个月回落工业中长期贷款增速显著提升,房地产贷款增速持续回落。10月30日,央行发布2020年前三季度金融机构贷款投向统计报告。报告显示,2020年三季度末,金融机构人民币各项贷款余额169.37万亿元,同比增长13%;前三季度增加16.26万亿元,同比多增2.63万亿元。根据报告,三季度贷款投向变化有以下主要方面:企事业单位票据融资增长放缓,中长期贷款增速加快;工业中长期贷款增速显著提升;普惠金融领域贷款增长速度加快;住户经营性贷款加速增长;“三农”贷款增速持续回升;绿色贷款保持较快增长;房地网站源码产贷款增速持续回落。值得关注的是,房地产贷款增速稳步回落。2020年三季度末,人民币房地产贷款余额48.83万亿元,同比增长12.8%,比上季末低0.3个百分点,连续26个月回落;前三季度增加4.42万亿元,占同期各项贷款增量的27.2%,比上一年全年水平低6.8个百分点。2020年三季度末,房地产开发贷款余额12.16万亿元,同比增长8.2%,增速比上季末低0.3个百分点。其中,保障性住房开发贷款余额4.73万亿元,同比增长1.7%,增速比上季末低0.8个百分点;个人住房贷款余额33.59万亿元,同比增长15.7%,增速与上季末持平。疫情发生后,各界普遍预期房地产市场将遭遇寒冬,但部分城市房地产市场却逆势上扬。为此,7月召开的政治局会议再次重申了“房住不炒”的定位。中国银行(维权)研究院认为,在实体经济遭遇寒冬的情况下,房地产市场的火爆反映出当前存在资金“脱实向虚”问题,资金过度向房地产集中不仅将对金融稳定和经济复苏带来潜在影响,而且还会进一步压缩实体经济发展空间。8月,监管部门对房地产企业融资过程中的资产负债率、净负债率、现金短债比提出“三道红线”要求。近日,在2020金融街论坛年会上,中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜表示,在开展重点领域宏观审慎管理实践方面,央行根据防范房地产金融风险和“稳地价、稳房价和稳预期”的需要,研究房地产贷款集中度、居民债务收入比、房地产贷款风险权重等宏观审慎政策工具,进一步完善促进房地产市场健康发展的长效机制。中国银行研究院认为,关注房地产融资政策调整的潜在影响,要做好政策衔接。一是落实房住不炒调控主基调,防范房企不当加杠杆。落实主体责任、稳地价、稳房价、稳预期,防范资金违规流入房地产市场,削弱监管效力。提高举债透明度,规范房企融资、强化资金来源与购地审查,鼓励市场化、法制化企业兼并重组;二是做好政策衔接,防止房地产企业融资渠道转换过程的债务链条断裂风险;三是着眼长远,促进房地产企业融资结构更加多元化和透明化。

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原标题:永安逾百家公司料全年净利翻倍 大消费品业绩弹性释放证券时报记者 张骞爻上市公司2020年三季度业绩报告披露已经收尾,永安从数据上来看,新冠肺炎疫情的负面影响正在加速消退。经记者梳理,三季报中,汽车电子家居等消费品行业一扫疫情的阴霾,业绩弹性逐渐释放。与此同时,A股超过400家公司披露了全年业绩预测,其中,有200家公司业绩预喜,超过100家公司有望实现净利润增速100%以上。消费品行业显著回暖受新型冠状病毒肺炎疫情影响,我国汽车市场在2020年开年遭遇重创。但随着国内疫情趋于稳定,5月以来,汽车消费苏态势明显。据乘联会发布,9月份我国乘用车市场零售销量达到191万辆,同比增长7.3%,连续三个月保持8%左右的较高增速。另外,从国家统计局发布的我国前三季度经济数据看,随着投资、消费需求的逐步恢复,石油、钢铁、汽车等行业利润快速修复,大型企业利润明显回升。其中,新增利润最多的行业也是汽车制造业,同比增长53.8%。在市场需求回暖的背景下,汽车板块三季度业绩表现也较为可观。Wind数据统计,截至发稿,30家整车制造企业中20家已披露三季报业绩,在这些公司中,有14家企业第三季度业绩同比上涨,另有13家第三季度业绩环比增长。其中,广汽集团第三季度营业收入与扣非后归母净利润分别为174.07亿元和23.40亿元,同比增长19.55%和113.87%。比亚迪公告前三季度实现营业收入1050.23亿元,同比增长11.94%;归属于上市公司股东的净利润34.14亿元,同比增长116.83%。另外,比亚迪还预计,2020年全年将实现净利润160.15%-184.93%的涨幅。随着我国疫情得到有效控制,复工复产有序推进、供给能力快速修复,同时一系列稳外贸稳外资政策持续发力,出口需求超预期回升。三季度,据海关统计我国外贸出口5万亿元,出口总值创下季度历史新高,同比增长10.2%,增速比二季度提升5.7%。具体到行业,全球疫情蔓延导致居家办公设备需求高企,相关产品出口订单爆发。此前,证券时报·e公司记者调研了苏州盛泽、浙江安吉、广东顺德等地,发现出口的纺织品,家具相关外贸企业生产火热订单激增。受益于海外疫情带动的办公家私需求提升,恒林股份前三季度实现营业收入和归母净利润分别同比增长65.24%和38.43%。其中第三季度,恒林股份完成营业收入和归母净利润分别为14.38亿元和1.46亿元,均创下单季度历史新高。Wind数据统计,A股24家家装建材企业中,有15家企业公告第三季度同比增长,17家公告第三季度环比增长。其中曲美家居、尚品宅配、梦百合三家环比增长超过100%。纺织服装行业方面,疫情催化了中小产能的退出,叠加海外订单转移和传统销售旺季的到来,纺织类企业三季度业绩大好。47家纺织服装企业三季度业绩环比增长,其中,罗莱生活、江苏阳光、朗姿股份、歌力思、比音乐芬、安正时尚、报喜鸟等知名品牌第三季度环比大涨超过100%。国盛证券研究报告指出,品牌服饰终端零售在国内疫情缓和带来的需求反弹和秋冬销售旺季到来的双重因素下表现好于社会零售总额增速。黄金周全国百余家重点企业服装类零售额同比增长16.8%,预计四季度行业整体仍处加速恢复通道。化工医药全年业绩有保障三季报披露收官,不少上市公司也晒出了全年业绩预告。在全年业绩预测上,截至记者发稿,已有约460家上市公司发布预告,约200家预喜,占比超四成。海欣食品、环宇数控、长盈精密、北建新材等公司净利润增幅超过500%。其中,预告全年净利增幅第一的天赐材料称,2020年全年的业绩增幅达到3882.84%至4495.59%。公司表示,新能源车市场的持续升温,产业链对于电解液的需求还在不断攀升,由此带来了相关产品价格的快速上涨,利好全年业绩。记者梳理发现,预计2020年全年利润增长较好的公司主要分布在电子、化工、医药生物等行业。其中,医药生物企业受到疫情刺激需求作用的影响,行业景气度持续攀升。泰康医学、鱼跃医疗、康华生物预计全年净利润同比增幅均实现翻倍。在公布全年业绩预告的公司中,有27只ST股公布了全年业绩预告,预盈公司共有8家,预亏公司有12家,预警公司有4家。其中全年净利润最高的是*ST奋达,预计实现净利润上限为11.50亿元;其次是*ST辉丰(维权)、ST中科创,全年预计净利润上限分别为2亿元、0.74亿元。他们的业绩增幅均超过100%。业绩预计亏损的ST公司中,预计亏损金额最多的是*ST索菱(维权),全年预计最小亏损额为2亿元,其次是*ST长动(维权)、*ST欧浦(维权),预计亏损金额分别为1.60亿元、0.52亿元。张五常上海最新演讲:行股析楼价上升是有上限的,行股析而买这一品种是没上限的,中国一定要把人民币推向国际市场“(楼价是有上限的)解决财富累积的问题,我就想到收藏品这个问题。收藏品很奇怪,它是没有上限的,一张普通的纸,可以价值十亿、三十几个亿没问题,因为它没有收入,房子有租金收,有上限。所以,钱多了应该放哪?你放在房地产上面,有上限。应该放到收藏里去。我是经济学家,我80年代就知道中国收藏品会涨价的,我看到日本的经验,我设立了一个基金,我动用一个基金,不是我的钱,基金说让我投资的。我80年代开始买,开始收藏,你们猜猜结果怎么样?输的,一直输到2000年,输了一点。但从2000到2007年,8年,大致上升了20倍。所以有的时候,经济理论是行得通的,但是时间性很难讲,这个问题经济学家还做不到,你问我,我告诉你,所以我很难教人投资。”这是知名经济学家张五常10月29日在上海交通大学上海高级金融学院、上海晨曦股权投资基金管理有限公司主办的2020中国地产金融峰会上,分享的一个小故事。张五常教授也是经济学界的传奇人物,国际和两岸三地著名的经济学家,产权经济学代表人物,以《佃农理论》、《卖桔者言》等享誉各界。在此次演讲中,张五常回顾了中国历史上的兴衰,结合货币、基建、房地产、教育、居民收入和财富等问题,以及如何解决财富累积问题,并分析了中国经济当下在全球的地位。他认为,中国现在肯定是全世界最大的经济体。先来看 聪明投资者整理的演讲精彩要点和内容。“资金的回报是利息,劳动力的回报是工资,那么,知识的回报在哪里?半导体的发明、基因的研究,各种各样的发明很值钱,他们的价值去了哪里?去到地价上面。人会谢世,树会凋零,但是知识与土地却是永远存在的。我们回看中国的情况,楼价上升是因为地价上升,但是地价上升与人口没有太大关系,中国历来都是这么多人口。”“我问了很多次,(高铁等)收的费用能不能补上政府花的钱,够不够利息呢?没有人可以回答我。但是关键的问题,很多人当时也意想不到,它带起了房地产的地价,疏导了人口的分布,这个对国家很有贡献的。”“你现在问中国是不是世界第一大经济,我的答案是。你不要从国民收入来看,那些有指标的都不能算进去。而是要从财富方面来看,中国在收入方面很难看得到。”“中国的人口是美国的4倍,中国没有种族歧视,只要中国的人均收入达到美国的一半,中国的总财富会等于美国财富的一倍,很容易超越的。”“美国总统特朗普说过很多次,他说,他不可以在他在任之时,容许中国的经济超越美国。在这个问题上,他不用担心,因为在他上任之前,中国已经超过美国了。”图为张五常和其夫人中国衰退不是因为鸦片战争是因为太平天国这13年死了3000万人1793年,很多中国青年都不知道,(马戛尔尼)来中国见乾隆皇帝,要求跟中国通商,乾隆给他们带回去一封信,是很出名的。他说我们身为天下第一大国,什么都有,我们对你们番邦这些贸易一点兴趣也没有,最后给他一点礼物带回去了,因为他把英国来的使团当成野蛮民族。中国开始在地球上衰退,并不是因为1840年的鸦片战争,或者是南京条约,中国衰退的原因是1851年到1864年,历时13年,太平天国死了3000万人,这是很大的问题。这个动乱的原因,就是因为墨西哥跟美国打仗,打完以后,墨西哥就供应不了银两了,而中国是以银做货币的,银两的供应一下子缺少之后,农产品的价钱就下跌,所以就引起太平天国的问题。中国在世界上地位开始下降,就是因为太平天国这13年,死了3000万人。历史上,中国本来就缺乏金子和银子,那时候的金饰全部都是鎏金的,挖出来那么多金器都是鎏金的,不是真的金。在中国历史上看,这是很麻烦的事情,我们又不够金子,又不够银子,那我们钱应该怎么铸做呢?纸钞是很麻烦的,人家信你可以,不相信你的纸钞就没有用。新劳动合同法是灾难性的发展邓小平在1992年南下的事情,大家都知道非常重要,而在同期推出的县际竞争制度,我写过,非常重要,这是中国奇迹的出现。但是有一个很少人注意到的问题,是2000年到2007年,这8个年头,中国经济的增长率,人类历史上没见过,最快就是这8年。到2008年开始,推出了新劳动合同法,这个是灾难性的发展,为什么不让人家自由签合约呢?你不能想象的,怎么会想到中国人这么蠢呢,没有可能那么蠢的。那合同做什么事,一开始就说,私人在市场上订合约,全盘作废,订得合约要按照政府所说的,这是发神经的,竟然由那个时候到现在,前两天才听到,开始有意取消。这是一个很大的问题,中国增长这么好,突然之间来这个东西,市场是有合约的,任何成交都是合约,有产品合约,劳动力合约。突然间政府说,你们私人不准订合约,要政府说怎么样就怎么样,就等于一下子否决了市场,所以这是很大的问题。比如说深圳,还比较好,上海比较好,因为工资比较高,所以管得不是那么严,你看东莞、河南的那些地方,一下子工业都搬到越南去了、搬到巴基斯坦去了、搬去非洲了。中国人的问题,大家都知道,经济好一点,就会觉得很高傲,我们不得了了,稍稍好一点,就以为我们很厉害了,就是这样子的。未富先骄是中国的致命伤,骄傲的不得了。你要看看江西、河南,到今天都是1000块钱一个月,这怎么伟大法呢?为什么不帮帮这些人?为什么新劳动合同法说不能请他们?起码要四五千块钱,做生意的只好转去越南了。希望看看怎么可以改回去。中国基建做得非常好新劳动合同法的祸还不是那么明显,因为2008年初大手搞基建,花了几万亿来搞基建,因为美国在2007年时金融风暴,柳暗花明,这一点你要给北京打一点加分,因为那些基建一早就准备要做的了,他可以放出几万亿的,大概四五万亿,做得好,做得非常好。通常政府的项目都是不行的,但是中国做得好,也做得快,我们不能不承认,我是最客观的了,我对国家最客观,应该批评就要批评,应该称赞就要称赞。中国的基建做得好,全世界再好也不过如此,历史上没见过这么好。你看看那些高铁、公路、海港、码头,都是好得不得了,全世界再好也不过如此,他不是勉强得来的,而是他们一早就准备好的。就金钱的回报,那些收费,我问了很多次,收的费用能不能补上政府花的钱,够不够利息呢?没有人可以回答我。但是关键的问题,很多人当时也意想不到,它带起了房地产的地价,疏导了人口的分布,这个对国家很有贡献的。地区政府就完全没有财政困难了,那些基建,政府的收入够不够成本,但是间接带起了地价,这是好的,疏导了人口的分布,这也是好的。中国是全世界最大的经济现在你们问,现在中国是不是全世界最大的经济?我的答案,肯定是。但是怎么算法呢?要解释一下,你只看国民的生活收入是很难说的,凯恩斯就是看国民收入,但是我们中国没有这种数字,农业不抽税,少了一组数据,流动人口多,收入也很难记。政府规定各地地方都要有指标,你达到就好,所以他们报上去的,照指标来报,你不够就不达标,你只要有超过,就不要报那么多,大家都明白这回事了,很多干部朋友谈起来都讲得很清楚的。但是2000~2008这几年,中国经济是惊人的增长,这是事实。中国发展得快,这是事实。你现在问中国是不是世界第一大经济,我的答案是。你不要从国民收入来看,那些有指标的都不能算进去。而是要从财富方面来看,中国在收入方面很难看得到。我有个朋友弗里德曼,是一位很熟的朋友,他已经去世了,他是20世纪的天才,在1957年出版一本书,说消费函数理论,1976年拿到诺贝尔奖。他就是利用费雪的观点,财富是预期收入的折现,它有一条很简单的方程式,财富等于年均收入除以利息率,就这么多。所以做学问,很多时候是不同的层面,就这么多,财富等于收入,这个收入叫做年均的收入,大致上来说就当做是收入,但收入不是很正确,我也不用解释得太多,财富等于预期收入除以利息率,就这么简单。这个方程式很简单,但是用起来可以很复杂,我的朋友弗里德曼用得对,1976年拿诺贝尔奖,就是这么简单。我用这个道理来看中国,就问,全世界最大的财富是不是中国?答案是,现在全世界最大的财富是中国,你不要看收入,国民收入那些是乱来的,有很多是假数字。你要找这个现金收入,他看财富,现金收入除以利息就是财富,在这方面来看,中国财富就是最大,你收入没有,可能不是最大的。你看政府公布的数据不可靠,不是他们想骗你,因为他们都不知道,他哪里管得了地区上那么多事,地区报上去,你只要不达标是很麻烦的,从来都没有对过,有的时候低报了,有的时候高报了。但是你财富是骗不到人的,他问你收入多少很难说,问你有没有钱是骗不到人的。从财富这方面看,最简单的公式,年均收入除以利息率,中国是世界第一,是无话可说的。楼价上升是因为地价上升地价高是因为市场预期、科技知识的增长会提升现在看看这个很有趣的现象,上海的楼价和深圳的楼价,租金的收入不到楼价的2%,但是市场的利息率是5%,租金收入不到2%。那怎么解释呢?你买房子,自己住也好,租出去也好,你要亏,为什么每个人都这样子输钱呢?你看现在上海楼价多贵,深圳也一样,你买楼租出去,或者自己住,你可以租出去,但是你租金收不到2%。因为地价高,为什么地价高?因为市场的预期、科技知识的增长会提升,这是一个很深的问题,70年代,我和很多经济大师一起谈过这个问题,70年代就知道会有这个现象。你想想看,资金的回报是利息,劳动力的回报是工资,那么,知识的回报在哪里?半导体的发明、基因的研究,各种各样的发明很值钱,他们的价值去了哪里?去到地价上面。人会谢世,树会凋零,但是知识与土地却是永远存在的。我们回看中国的情况,楼价上升是因为地价上升,但是地价上升与人口没有太大关系,中国历来都是这么多人口。早年的时候没那么值钱,上海楼价上升早点,深圳2006年才开始上升,到今天有14年,升了8倍,现在深圳还可能比上海要高一点。楼价上升是有上限的买收藏品是没有上限的我要讲一个仓库理论,关于财富累积这个问题,capital accumulation,这是一个很深的问题,经济学家搞了几十年都没搞清楚,奇不奇怪?财富累积这个经济学的问题,英国的罗宾逊夫人,她为了处理这个问题,几乎得了神经病了;费雪,最伟大的经济学家,也解决不了这个问题;弗里德曼跟我说他解决了,讲来讲去,我都不知道他在说什么。财富累积有什么问题?你这个房子收租,然后房价就起来了,财富累积到楼价那边,但是楼价是以你租金多少来决定的,你预期租金高,你楼价就高,假如你预期租金会跌,你楼价就跌,你实收的租金,是你预期的租金。假如租金收入太多,国民收入太多,楼价升是有上限的,假如国家发展快,人民收入多,多的钱放哪呢?你放在楼房那边,他有上限的。解决财富累积的问题,我就想到收藏品这个问题。收藏品很奇怪,它是没有上限的,一张普通的纸,可以价值十亿、三十几个亿没问题,因为它没有收入,房子有租金收,有上限。所以,钱多了应该放哪?你放在房地产上面,有上限,应该放到收藏里去。2000年到2007年,跟房地产一样,收藏品的价格上升的很快,这8年,升了20倍,这是很有趣的。我是经济学家,我80年代就知道中国收藏品会涨价的,我看到日本的经验,我设立了一个基金,我动用一个基金,不是我的钱,基金说让我投资的。我80年代开始买,开始收藏,你们猜猜结果怎么样?输的,一直输到2000年,输了一点,但从2000到2007年,8年,大致上升了20倍。所以有的时候,经济理论是行得通的,但是时间性很难讲,这个问题经济学家还做不到,你问我,我告诉你,所以我很难教人投资。你买了收藏品,输了钱要赖我,我当时看到收藏,我用一个基金,80年代后期,输钱,我就继续买,2000年到2007这几年,就升了20倍。经济学就是这样,时间性未必准,但是它理论存在。总之,你有钱,就要找地方放,你要找一个没有上限的仓库,你买层楼是有上限的,收藏品是没有的。从财富角度看中国是地球第一大经济体所以你们问,中国是不是地球上的第一大经济体?从财富来的角度来看,绝对是的。15年前,上海的房地产,还达不到美国加州硅谷的一半;今天呢?上海的房地产是硅谷的一倍。所以从财富方面来看,中国飙升,超越了美国,中国的高楼大厦到处都是,比美国多好多,论总财富,跟美国的房地产相比,当然是中国高得多。那么,劳动力呢?假如还有奴隶市场,把我们的劳动力拿去拍卖,中国当然值很多钱了,因为中国人多。中国人聪明、刻苦耐劳,这是很奇迹的。我很喜欢到农村去看那些小孩子,没有一个是蠢的,我去农村就是看穷孩子,他们都是真的聪明。城市医生、教授的儿女,跟农村烂泥地里的小孩,没有分别,一样那么聪明。只要教育处理的好,我们这个民族前途是好的。中国大学教育一塌糊涂最后我要说的,中国大学教育办得不好,我觉得可以说是一塌糊涂,数文章,你们不能不承认的,这边就给奖金,这些都是发神经的事。我从来没算我自己的文章,我当年去华盛顿大学做副教授,刚刚出道三个月,突然投票,要升为我为大教授。系主任,就是后来拿诺贝奖的,来告诉我,无端端的他们要升你做正教授,没试过的,起码都要三年的,为什么你三个月升到正教授?你给点证据给我。我去跟院长说,我给你一篇文章,11页纸,刚刚发表,他说,就这么多了吗?我说11页够了,200年的理论,我一篇文章把它推翻了,分量还不够吗?中国今天的制度不是这样子的,很乱弄的,我在《科学与文化》那本书里面解释的很清楚了,中国人聪明的很多,一天到晚考高考,考那些试,干嘛?全条街都是补习社,都是悲剧。我的外甥在香港没有大学收他,我当时也是没有大学收我,我的儿子也进不去香港的大学,我对大学制度很鄙视。我外甥现在是世界大名家,从事细胞研究的,课本里面都有他的名字,我的儿子从事西药研究,也在硅谷,大家都知道他是谁,我又是其中一个,经济学家应该没有人不知道我是谁。我们一家三人都是没有大学收的,这一点根本不重要,所以教育制度搞得一团糟。一定要把人民币打出国际市场现在北京,一定要把人民币打出国际市场,这么大的国家,人民币不推出去像什么样?真的是不容易的,会牵涉到许多问题,我在其他文章也讲过。你在市场卖花生,另外一个人也在市场上卖花生,两个人怎么可能不竞争沟通呢?我就觉得,现在美国跟中国贸易战,有什么好竞争的?大家都是互相贸易、互相得利,不要浪费时间。但是货币不一样,假如把人民币打出世界贸易的话,就会取代美元,这是一个很大的问题,就如同行、如敌国,抢同一个市场,怎么处理?我已经说过很多次了。特朗普上任前中国经济已经超过美国了现在来讲经济,中国这方面是超过美国的,从基建的趋势来看,中国2012年就超过了美国,假如2008年没有推出新的劳动合同法,这个超越根本不需要有基建的帮助。今天新冠病毒的出现,中国比美国处理的好很多,所以疫情过后,中国的总经济很可能是要抛离美国了,我几年前提出了11项建议,假如北京接纳,一定是抛离的。中国的人口是美国的4倍,中国没有种族歧视,只要中国的人均收入达到美国的一半,中国的总财富会等于美国财富的一倍,很容易超越的。美国有种族歧视,你去旧金山、洛杉矶、芝加哥、纽约,你去看看他们的贫民区,所以他们的疫情这么难控制,就是这个原因,他们种族是很大的问题。结论就是这么说,美国总统特朗普说过很多次,他说,他不可以在他在任之时,容许中国的经济超越美国。在这个问题上,他不用担心,因为在他上任之前,中国已经超过美国了。谢谢各位。

永安行股吧分析

原标题:吧分北上资金读季报选股票 高增长科技股受青睐证券时报记者 毛军本周,吧分北上资金净卖出83.37亿元,其中沪股通净卖出58.34亿元,深股通净卖出25.03亿元。本周是10月最后一个交易周,受外围市场震荡影响,北上资金先扬后抑,全月合计微幅净买入2320万元。本周也是三季报披露的最后期限,围绕三季报,北上资金大幅调仓,高增长科技股成为追逐对象,而增长乏力的公司,则被减持。蓝思科技在大客户新机发布较往年推迟一个月,相关产业链公司均表示备货高峰(金麒麟分析师)有所延后的大环境下,仍实现创历史新高的单季度业绩表现。前三季度实现营收260.83亿元,同比增长26.64%,净利润34.32亿元,同比增长209.63%,超去年全年24.69亿元的净利润数据。其中,第三季度实现净利润15.2亿元,创上市以来单季净利润新高。一直以来,蓝思科技准确把握消费电子的发展新趋势,拓展、完善公司的业务及产品体系。在垂直整合战略引领下,公司积极布局原辅材料、专用设备、智能制造等上下游产业。10月份,公司斥资99亿元收购苹果金属机壳供应商可成科技旗下可胜泰州和可利泰州两家公司100%股权,成功切入大客户金属结构件的供应体系。目前已经在玻璃、蓝宝石、精密陶瓷、精密金属、触控、贴合、模组等多个产品领域取得了领先技术和行业地位,为苹果、三星、华为、小米等知名品牌一级供应商。北上资金本周大幅净买入蓝思科技7.47亿元,增持2074万股。持仓由上周末的7590万股,增至9664万股,其中周三增仓高达1920万股,约占当天成交的14%。融资客本周也净买入蓝思科技1.94亿元。另外三季报显示,汇金公司、社保基金一一八组合、社保基金一零三组合新进成为蓝思科技前十大流通股东。均胜电子、歌尔股份、科大讯飞、金风科技等本周也获得北上资金超亿元的净买入。而前期涨幅巨大,业绩增长乏力的消费股本周被北上资金集中减持,美的集团、贵州茅台、洋河股份、苏泊尔等本周被北上资金减持超亿元。赢时胜业绩逐季改善,由一季报亏损,到半年报扭亏,再到三季报同比增长2.89%。其中第三季度单季实现营收2.41亿元,同比增长27.49%,净利润7767.48万元,同比增长73.71%。北上资金本周斥资2.85亿元增持赢时胜2232万股,持仓由上周末的918万股,猛增至3150万股,创历史新高,增仓幅度高达243%。安科生物聚乙二醇重组人生长激素注射液(俗称长效生长激素)已完成临床试验,目前正在进行生产线的改造工作,准备申报生产。公司有望成为第二家生长激素粉针、水针、长效剂型齐全的公司,市场竞争力有望进一步提高。叠加2000万新产能的落地,预计将为后期提供充足的生产能力,保障业绩稳健增长。本周,北上资金大幅增持安科生物1189万股,持仓由上周末的825万股,猛增至2014万股,增仓幅度达144%。另外,德利股份、英唐智控、飞利信、瑞普生物等11股本周也被北上资金增仓1倍以上。科士达本周公布三季报,净利润增速仅为1.65%,增速较半年报下滑,业绩公布后,科士达一度跌停。北上资金本周连续减持科士达合计516万股,套现7126万元,持股由上周末的710万股,减仓至194万股,减持幅度达73%。中海达、万集科技、泰达股份等6股本周北上资金也减仓50%以上。

原标题:永安划重点!永安多家机构解读“十四五规划”,对市场影响几何?丨火线解读2020年10月26日至29日,中国共产党第十九届中央委员会第五次全体会议在京举行,审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》。对于昨日发布的第十九届中央委员会第五次全体会议公报,多家机构进行了解读:► 关键词:扩大内需,科技自强中信证券表示,从供给端看,科技创新被摆在了更加突出的位置,把科技自立自强作为国家发展的战略支撑,未来有望创新支持科技型企业的政策体系,强化科研院所和研究型大学的战略科技力量。从需求端看,收入分配和新型城镇化建设是扩大内需的两大抓手。建议实施国民收入倍增计划调整收入分配结构,并全面放开生育限制,破除制约消费的体制机制障碍。同时促进区域协调发展,推动高端要素和优质资源进一步聚集到核心城市群,力补二、三线城市的公共服务短板。► “十四五”淡化总量、强调结构优化开源证券赵伟(金麒麟分析师)团队表示,结合“十四五规划”来看,未来重点关注科技创新、产业现代化、国防等领域发展。会议提出“十四五”六大方面的目标,包括经济发展取得新成效、改革开放迈出新步伐、社会文明程度得到新提高、生态文明建设实现新进步、民生福祉达到新水平、国家治理效能得到新提升。相较于“十三五”,本次未提出具体的收入增长目标,指出居民收入增长要与经济增长基本同步,强调经济结构优化、创新能力提升,及改革开放迈出新步伐等。“远景目标”突出强调经济高质量发展、核心技术突破和收入差距缩小等。会议从总量经济、产业发展和民生等方面,提出“二〇三五年目标”,主要包括:经济实力、科技实力和综合国力大幅提升,经济总量和居民收入再迈上新的大台阶;关键核心技术实现重大突破,进入创新型国家前列;人均国内生产总值达到中等发达国家水平,城乡居民生活水平差距显著缩小;保持战略定力,办好自己的事。“十四五”基本延续了“十三五”主体思想,更加强调科技创新对国家发展的战略意义,更加重视国内市场、畅通国内大循环。对比来看,会议提出的“十四五”12个方面发展理念,基本上延续“十三五”主体思路,强调创新、协调、绿色和开放等,进一步指出要把“科技自立自强”作为国家发展的战略支撑、建设科技强国;更加重视国内市场,畅通国内大循环,全面促进消费、拓展投资空间等。相较“十三五”,会议还重点就国家安全、国防和军队现代化方面提出发展要求。会议提出,统筹发展和安全,建设更高水平的平安中国;坚持总体国家安全、实施国家安全战略,防范和化解影响我国现代化进程的各种风险。会议要求,加快国防和军队现代化,实现富国和强军相统一,确保2027年实现建军百年奋斗目标;推动重点区域、重点领域和新兴领域协调发展,优化国防科技工业布局。► 后续还需关注哪些重要时间节点?东吴证券的研报指出,十八届五中全会召开时间与此次会议相同(2015年10 月26日-29日),因此,参照“十三五”规划的制定和公布过程,提示市场后续需要重点关注的两个时间节点:2020年11月初:公布对“十四五规划”的建议及对建议的说明;2021年3月中旬:“十四五规划”纲要全文发布。对发展环境的判断发生重大变化。“十二五”以来,对发展环境的基本判断是“我国处于可以大有作为的重要战略机遇期”。虽然此次会议认为我国“十四五”期间仍然处于重要战略机遇期,但对内外部环境的风险和挑战都进行了明确的表述:①海外方面,世界经历“百年未有之大变局”,国际环境不稳定性不确定性明显增加;②国内方面,重点领域关键环节改革任务艰巨,创新能力不适应高质量发展要求等。“十四五规划”布局:以安全为基石;以科技+环保为重点;以城镇化促消费。从会议公报的高频词可见,基于对经济发展环境尤其是外部环境重大变化的判断。此外,创新、科技也是此次会议的重点,“关键核心技术实现重大突破”不仅是“十四五”也是二〇三五年远景目标。“双循环”战略以内需为基石,保障就业、提高居民收入和城镇化推进是促进消费的关键。► “十四五”有7大不一样国盛宏观熊园团队表示,对比“十三五”,“十四五”有7大不一样:定位:既管5年还管15年,需要衔接2035年远景目标。时代特征:面临的是百年未有之大变局,短期看疫情和中美关系是大扰动。目标设定:不再设GDP目标,更注重发展质量、美好生活、文化等软性指标,也更注重国家治理现代化、国防军队等目标。发展理念:转为“双循环”,扩内需、促消费是关键。重要战略:“十四五”基本延续了“十三五”的创新驱动发展战略、网络强国、制造强国、质量强国、数字中国、健康中国等提法,但更突出交通强国、科技强国、人口老龄化战略等等。改革思路:重点突出产权制度改革、要素市场化配置改革。产业方向:更突出创新、更突出提升产业链水平,可重点关注科技、能源、国防军工、现代农业、数字经济、养老等行业。►六大重点产业平安证券解读公报称,经济发展目标:重结构和质量,轻增速。重点产业一:科技创新和自主(TMT+医药生物)。1)坚持创新是核心地位,科技自立自强是战略支撑;2)面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向人民生命健康;3)完善国家创新体系,加快建设科技强国,强化国家战略科技力量,提升企业技术创新能力,激发人才创新活力,完善科技创新体制机制;4)发展战略性新兴产业。重点产业二:制造强国和现代化(高端制造业)。1)加快发展现代产业体系,推动经济体系优化升级;2)坚定不移建设制造强国、质量强国、网络强国、数字中国,推进产业基础高级化,产业链现代化;3)优化国土空间布局,推进区域协调发展和新型城镇化。重点产业三:扩大内需和消费。1)坚持扩大内需这个战略基点,加快培育完整内需体系,把实施扩大内需战略同深化供给侧改革有机结合起来,以创新驱动、高质量供给引领和创造性需求;2)畅通国内大循环,促进国内国际双循环,全面促进消费,拓展投资空间。重点产业四:能源安全和绿色发展(新能源+环保)。1)推进能源革命;2)要加快推动绿色低碳发展,持续改善环境质量,提升生态系统质量和稳定性,全面提高资源利用效率;3)完善生态文明领域统筹协调机制,构建生态文明体系,促进经济社会发展全面绿色转型。重点产业五:国家安全和军队现代化。1)统筹发展和安全,建设更高水平的平安中国;2)坚持总体国家安全观,实施国家安全战略,维护和塑造国家安全,统筹传统安全和非传统安全;3)加快国防和军队现代化,实现富国和强军相统一;4)加快机械化信息化智能化融合发展,优化国防科技工业布局。重点产业六:粮食安全和农业现代化。1)优先发展农业农村,全面推进乡村振兴;2)坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重,走中国特色社会主义乡村振兴道路;3)要保障国家粮食安全,提高农业质量效益和竞争力。► 五大主线国泰君安表示,从十九届五中全会公报看“十四五”期间产业政策的五大主线。第一、将“科技创新”提到了前所未有的高度,“科技创新”是“十四五”期间的核心产业政策主线。预计会落在两个方面:关键核心技术的“自主可控”;数字经济是未来十年产业升级的主图景;第二、“十四五”期间,构建“国内大循环为主、国内国际双循环”成为新主线。以“全面促进消费”为主着力点。“全面促进消费”主要是供给创造需求,而非从需求端入手;第三、“十四五”期间,对“绿色发展”理念浓墨重彩,“能源革命”是产业升级三大着力点之一。“绿色发展”成为推动高质量发展的手段和应有之义,环保政策走向制度化;第四、“十四五”期间,产业升级的核心目标是加快发展现代产业体系,以交通强国、能源革命、数字化发展作为三大突破点。方向有三个:制造业升级、高质量供给、数字经济发展;第五、“十四五”期间,世界主要经济体份额占比承继“东升西渐”态势。会议公报体现出更加强调国防、军队建设,强调国家安全、社会稳定;在此基础上,十四五规划可能挖掘的五条主线包括:绿色发展理念之下的新能源等;数字经济,大数据、工业互联网等新基建爆发式增长;医药、旅游等养老、幸福产业;农业产业化、土地改革加速;依托大都市群、大都市圈,更加集聚的区域发展思路下,传统基建精准补短板。证券时报记者 王基名“浓眉大眼”的白马股突然就不香了?在三季报发布之际,行股析市场上频频出现“闪崩”,行股析透过三季报可以发现,这些白马公司并非业绩不好,而是没有“市场预期的好”,或者被认为盈利能力下降,部分公司股价在持续大涨后也遭到机构减持。不过在杀跌之后,机构仍看好相关白马股的长期投资价值。“不及预期”下的杀跌“游戏界茅台”吉比特10月21日至10月23日连续3日大跌,而且期间两天跌停;“医药界茅台”片仔癀10月26日开盘一度触及跌停;涪陵榨菜在10月23日至10月27日,同样连续3个交易日下跌,其中10月23日跌停;“芯片龙头”紫光国微10月21日至27日连续5个交易日下跌19%,其中10月21日跌停;小家电龙头九阳股份10月27日低开后快速闪崩跌停,10月27日至10月30日九阳股份连续4日下跌,跌幅超20%。这些大跌巧合的是,基本都发生在三季报信息发布后,一个重要诱因被认为是“三季度业绩不及预期”。伊利股份、青岛啤酒等白马股发布三季报后,10月30日伊利股份迅速封死跌停,青岛啤酒盘中也一度触及跌停,收盘大跌9.46%。从以上白马股情况来看,部分公司确实出现环比下降或者同比增幅相对二季度下滑较大现象。涪陵榨菜单二季度净利润增幅达50%,第三季度增幅仅为3%;伊利股份与青岛啤酒在三季度同比增幅上均较第二季度有较大下滑,且第三季度业绩数据环比第二季度也有所下降。但整体来看,这些白马股并非业绩不好,而是没有“市场预期的好”,或者被认为盈利能力下降。机构看好长期投资价值部分白马公司遭基金减持被认为是近期下跌的又一重要原因。根据中国基金报的统计,三季度基金对一些个股进行显著减持,其中以长春高新被减持力度最大,二季末共有462只基金重仓该股,但到了三季末,重仓该股的基金数量锐减到278只。长春高新以及恒瑞医药双双退出公募基金前十大重仓股名单。华西策略团队表示,当前白马股的调整主要原因还是由于估值偏高,业绩不及预期。回顾A股历史上的“抱团取暖”,出现最强势、最优质公司补跌的现象,往往是大盘调整接近尾声的一大标志。东吴证券分析称,临近年底公募基金年终排名战即将打响,公募基金历年存在年末“保收益”现象,为保住“胜利果实”,机构一方面会提前对收益较大的个股进行获利了结,同时风格方面也会更趋保守。对于部分白马股发布三季报后出现大跌的情况,机构多继续看好,除了不少券商看好贵州茅台明年业绩以及一季度“开门红”外,其它白马股公司的长期投资价值依然被看好。招商证券对涪陵榨菜三季报点评称“蓄势以待明年”;中信证券对九阳股份三季报点评称“看好四季度增长”;天风证券对吉比特三季报点评称“单季度净利率波动无需过分担忧,四季度及明年压力不大,更多为情绪压力下估值调整”。前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,“白马股出现闪崩,往往是交易性的,并不是白马股本身基本面出了问题,所以长期来看,白马股还是有比较好的投资价值,短期股价的下跌反而产生了一些比较好的抄底机会。”

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